本周一，Cantor Fitzgerald旗下Louise Chen分析师团队在给客户的一份报告中表示，目前已经调低了对辉瑞公司2022年Q1的销售预期，但对该公司的全年业绩预测维持“不变”。

       下调原因是因为该团队最新的预测认为，今年Q1辉瑞的新冠口服药Paxlovid和新冠**Comirnaty销售收入将低于预期。

       Paxlovid：美国市场——从19亿美元预期下调到6.3亿美元

       原因：患者疗程推算

       此前的共识曾预计抗病毒 药Paxlovid在美国第一季度的销售额将达到19亿美元。然而，如果辉瑞Paxlovid想要在美国实现上述的销售目标，该公司需要为患者提供高达366万个疗程。

       对此，Cantor Fitzgerald分析团队指出，根据美国卫生与公众服务部（HHS）网站数据显示，目前辉瑞总共分发了140万口服抗病毒 药物疗程。

       分析师对该公司2021年部署的疗程进行了数学估算后认为，2022年前三个月该公司可能总计分发了120万剂疗程Paxlovid，而这相当于该疗法今年Q1的销售额约为6.3亿美元，远低于预期的19亿美元。

       Paxlovid：美国以外市场——从14亿美元预期下调到3.5亿美元

       原因：2021年Q4分发数量庞大，2022年Q1增长存在难度

       美国市场以外也存在类似的情况，此前分析师们一致估计2022年第一季度Paxlovid的销售额有望达到14亿美元。

       然而，辉瑞将需要在2022年Q1分发超过约400万疗程才能达到这一销售目标，但分析师们表示，鉴于2021年Q4分发的数量已经相对庞大，要实现这一增长存在一定的难度。

       目前，分析师预计Paxlovid疗法今年Q1在美国以外的市场销售额约为3.5亿美元左右，与原本预计的14亿美元相差甚远。

       Comirnaty:从20亿美元预期减半

       原因：**分发量下降了一半

       在COVID-19**方面，分析师们此前一致估计辉瑞mRNA**Comirnaty今年Q1在美国的销售额约为20亿美元，Cantor团队则认为根据美国疾病控制和预防中心（CDC）网站上披露的讯息显示这一预测值偏高。

       在2021年Q4，美国CDC网站显示Comirnaty**分发的剂量增加了1.03亿剂，与辉瑞公司美国销售额达到22亿美元的业绩报告相符。

       然而，在2022年Q1，美国CDC网站显示**分发的剂量增加了4700万剂。分析师解释称，这意味着与2021年Q4相比，2022年第一季度Comirnaty**在美国市场的销售额下降了一半。

       如果按照2021年Q4统计的1.03亿剂对应的22亿美元销售额的话，那么2022年Q1，辉瑞Comirnaty4700万剂的分发量对应的销售额大约只有10亿美元左右，与预期的20亿美元打了对折。

       关于Comirnaty与Paxlovid

       值得一提的是，作为首 个获得监管部门批准上市的mRNA新冠**，Comirnaty 2021年已经大放异彩，销售额达到了370亿美元，成为全球最畅销药品，帮助辉瑞将素来有“药王”之称的修美乐（206亿美元）挤下宝座。

       截止目前，Comirnaty已在美国、欧盟、中国香港和中国澳门等多个国家和地区获批。大中华区由复星医药与BioNtech合作进行本地化生产及商业化，该**2021年3月纳入港澳地区政府接种计划，2021年9月在中国台湾地区开展接种，但还未在在大陆地区获批上市。

       而Paxlovid在 2021 年12月22日才获得 FDA紧急批准，随即拿下美国政府2000万疗程订单，而在同年12月16日，欧洲药品管理局(EMA)也发布公告建议，欧盟成员国在紧急情况下可使用该药，并于今年1月，有条件批准Paxlovid用于治疗治疗新冠病毒感染，适应证为用于治疗不需要补氧且有高风险发展为严重治疗感染新冠病毒的成人患者。

       此外，2022年2月11日，Paxlovid已在我国或NMPA附条件批准进口注册。2022年3月15日，国家卫健委发布《新型冠状病毒肺炎诊疗方案（试行第九版）》，将Paxlovi纳入诊疗方案。2022年3月21日，国家医保局发布《关于切实做好当前疫情防控医疗保障工作的通知》，将Paxlovid纳入医保。

       据悉，辉瑞预期2022年Comirnaty将实现超 320 亿美元的收入；Paxlovid将实现超 220亿美元的高收入。

       但目前来看，分析师们对于Comirnaty和Paxlovid2022年Q1的销售业绩都已经大幅下调了预期。

       究竟Comirnaty和Paxlovid 2022年Q1真正的销售额如何，而其2022年整体销售业绩又如何？一切都有待于辉瑞的财报及后续表现揭晓，新浪医药将持续关注。

       参考来源：High-flying Pfizer may disappoint on Comirnaty and Paxlovid sales in Q1, analyst warns