作者：张自然
在大部分公司的2023年年报都已发布之际，谨对A股和港股部分Biotech公司的营收、团队、研发投入等情况做一比较分析（不含年报尚未发布以及年报中未披露相关数据的企业）。
所谓Boitech公司，即专注于生物技术研发的中小型企业，通常处于产品研发阶段，尚未实现商业化。
一、产品销售
1、产品销售额
2023年，在纳入分析的部分A股和港股Biotech公司中，产品销售额（不含授权等药品销售之外的其他收入）最大的是百济神州，达155亿元，是唯一创新药销售额过百亿的药企，是恒瑞（106亿元）和中国生物制药（99亿元）创新药收入的约1.5倍，是翰森（69亿元）和先声（48亿元）创新药收入的2～3倍。其百悦泽（泽布替尼）和百泽安（PD-1，替雷利珠单抗）分别卖了91亿元和38亿元。
销售额40～100亿元的有2家，即信达（57.3亿元）、复宏汉霖（45.5亿元）。其中，信达的达伯舒（PD-1，信迪利单抗）卖了28.43亿元，复宏汉霖的曲妥珠单抗卖了27.37亿元（+58.1%）。
销售额10～40亿元的有5家，即再鼎（19.3亿元）、神州细胞（18.9亿元）、康方（16.3亿元）、君实（11.9亿元）、荣昌（10.5亿元）。其中，君实的特瑞普利单抗（拓益）销售9.19亿元（+25%），康方的卡度尼利销售13.6亿元（+149%），荣昌生物的两款核心品种泰它西普和维迪西妥单抗销售都超过5亿元。
销售额5～10亿元的有6家，即三生国健（8.4亿元）、诺诚健华（6.7亿元）、东曜（6.3亿元）、和黄医药/百奥泰（各6亿元）、微芯（5.1亿元）。其中，诺诚健华的奥布替尼销售6.71亿元（+18.5%），三生国健的益赛普销售5.7亿元（+10.5%）。
销售额2～5亿元的有4家，即泽璟（3.8亿元）、上海谊众（3.6亿元）、基石（3.4亿元）、欧康维视（2.4亿元）。（详见图一）
2、产品销售增长
如图一所示，2023年，在纳入分析的产品销售额2亿元以上的部分A股和港股Biotech公司中，除1家公司的产品销售额下滑（基石）外，其余全部增长。其中，增长额最大的是百济神州，增加了70亿元（增长83%）。复宏汉霖次之（增加19亿元，增长70%）。位居第3～4位的是信达（增加16亿元，增长38%）、神州细胞（增加9亿元，增长84%）。
产品销售额增长最快的是东曜，翻了1倍。欧康维视增长了85%，君实和上海谊众分别增长了58%和53%。
二、员工总数
1、员工总数
截止2023年底，在纳入统计的部分港股Biotech公司中，员工总数最多的是百济神州，共10600人，也是唯一过万人的Biotech公司，其中，在美国就有1600人。金斯瑞次之，有6937人。
3000～5000人的有3家，即信达（4872人）、复宏汉霖（3637人）、荣昌生物（3615人）；
2000～3000人的有5家，即康方（2778人）、诺唯赞（2700人）、君实（2568人）、昊海生物（2158人）、再鼎（2148人）；
1000～2000人的有5家，即和黄医药（1990人）、康希诺（1494人）、诺诚健华（1089人）、百奥赛图（1066人）、微芯（1057人）。（详见图二）
2、员工总数增减
2023年，在纳入统计的部分港股Biotech公司中，扩员和裁员的Biotech公司数量基本持平。
2023年底较上年同期员工总数增加最多的是百济神州，增加了1400人，也是唯一扩员超千人的Biotech公司。其次是金斯瑞，增加了724人。扩员200～500人的有4家，即康方（+437人）、康诺亚（284人）、荣昌（+283人）、复宏汉霖（+231人）。
裁员最多的是诺唯赞，裁员1396人，也是唯一裁员超千人的Biotech公司。裁员300～1000人的有4家，即康希诺（-797人）、信达（-422人）、君实（-393人）、三叶草（-377人）。
扩员幅度最大的是康诺亚，增长了46%。
裁员幅度最大的是嘉和生物（-61%）和基石（-52%），裁员均超过一半。德琪医药（-49%）、康希诺（-35%）和诺唯赞（-34%）裁员均超过30%。（详见图三）
三、营销团队
营销团队是Biotech公司商业化的关键。
1、营销人员
截止2023年底，在纳入分析的A股和港股部分Biotech公司中，营销团队规模最大的是百济神州，共有4158人，也是营销团队唯一超过4000人的Biotech公司，已接近同期恒瑞营销人员（9134人）的一半，与先声和翰森的营销人数（各4200人）的持平。
信达生物位居第二，有营销人员约3000人；
1000～2000人的有3家，即复宏汉霖（1445人）、荣昌生物（1185人）、再鼎（1138人）；
500～1000人的有4家，即君实（952人）、和黄医药（930人）、康方（788人）、神州细胞（645人）；
300～500人的有5家，即微芯（396人）、康希诺（362人）、三生国健（334人）、泽璟（330人）、诺诚健华（306人）；
200～300人的有2家，即欧康维视（232人）、云顶新耀（209人）。（详见图四）
2、营销人员增减
2023年，在纳入分析的部分A股和港股Biotech公司中，大多数公司的营销团队都在扩容，也反映了Biotech对商业化的迫切。
其中，2023年较2022年增加营销人数最多的是复宏汉霖，增加了400人（增长38%）。百济神州次之，增加了346人（增长9%）；第三是神州细胞，增加了290人（增长82%）；
增加100～200人的有4家，即云顶新耀（178人，增加5.7倍）、再鼎（173人，+18%）、康方（136人，+21%）、亚虹医药（122人，增长10倍）。
营销团队裁员人数最多的是基石（裁员202人，-65%）和百奥泰（裁员201人，-72%），也是唯二裁员超过200人的公司。其次是德琪医药（裁员127人，-85%）和三生国健（裁员71人，-18%）。（详见图五）
四、研发投入
1、研发投入
2023年，全国研发投入最大的药企是百济神州，投入128亿元，也是唯一研发投入过百亿的药企，是恒瑞（62亿元）、复星医药（59亿元）研发投入的2倍多，是石药（48亿元）、中国生物制药（47亿元）研发投入的近3倍。
研发投入20～100亿元的有3家，集中在20～30亿元，即金斯瑞（31.3亿元）、信达生物（22.3亿元）、和黄医药（21.8亿元）；
研发投入10～20亿元的有6家，即君实（19.4亿元）、再鼎（19.3亿元）、荣昌生物（13.1亿元）、康方（12.5亿元）、神州细胞（12.2亿元）、科伦博泰（10.3亿元）；
研发投入5～10亿元的有8家，如开拓药业（9.4亿元）、迈威生物（8.4亿元）、百奥泰（7.7亿元）、诺诚健华（7.5亿元）、康希诺/安图生物（各6.6亿元）、康诺亚（6亿元）、云顶新耀（5.4亿元）。（详见图六）
2、研发投入增减
如图六所示，2023年，研发投入增加最多的Biotech公司是百济神州，增加了17.7亿元（增长16%）。荣昌和金斯瑞分别增加了3.2亿元（+33%）和3.1亿元（+11%）。其次是神州细胞（增加2.4亿元，+25%）、科伦博泰（增加1.9亿元，+22%）和百奥泰（增加1.5亿元，+25%）。
研发投入减少最多的是信达，减少了6.4亿元（-22%）。君实及和黄医药分别减少了4.5亿元（-19%）和4.2亿元（-16%）。
2023年，Biotech公司的产品销售额、员工总数尤其营销团队人数，以及研发投入都有所增加，其中，除复宏汉霖营销人员增加最多（+400人）外，其他三项都是百济神州增加居首。行业霸主已闪亮登场。
随着越来越多的创新药获批上市和营销团队的不断壮大，Biotech公司的商业化进展将提速，反哺新药研发，促进我国医药创新高质量健康发展。
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