概述

       百时美施贵宝740亿美元收购新基，创下生物医药领域迄今为止金额最大的一笔交易；“并购巨头”丹纳赫214亿美元收购GE LifeScience旗下GE Biopharma，创下其并购史上规模最大的一次交易。

       表1 2019年全球生物医药领域十大并购交易事件

       百时美施贵宝740亿美元收购新基

       2019年11月21日，百时美施贵宝（BMS）宣布，公司已获得收购新基公司（Celgene）的并购协议所需的所有监管机构的审批许可。至此，这笔总价高达740亿美元，至今为止最大的药企收购案尘埃落定。

       收购完成后，新基将成为百时美施贵宝的全资子公司，百时美施贵宝也将获得新基在肿瘤、免疫、炎症领域多个具有重大潜力的管线资产，包括新基近年来最畅销的抗癌药Revlimid。合并后的百时美施贵宝将拥有9种药品，且每种药品的年销售额均超过10亿美元，还将拥有更加广泛的药物开发管线，可能在未来一到两年推出6款药物。

       艾伯维630亿美元收购艾尔建

       2019年6月25日，艾伯维（AbbVie）与艾尔建（Allergan）共同宣布已签订最终交易协议，艾伯维将以现金和股票交易方式收购艾尔建，根据艾伯维6月24日普通股78.45美元的收盘价计算，交易价格约为630亿美元，预计将在2020年完成交易。

       合并后的公司将在特拉华州注册，并在芝加哥设立运营机构。对于此次并购，艾伯维全球首席执行官Richard Gonzalez认为，该笔交易将有助于两家公司实现转型，尤其是艾尔建多元化的上市产品组合与艾伯维的研发技术、商业化能力和国际化市场相结合，未来将打造一家拥有约480亿美元年收入的全球领先的生物制药公司。

       武田制药620亿美元收购夏尔

       2019年1月8日，武田制药宣布完成对夏尔公司（Shire）620亿美元的收购，双方将携手共同致力于打造一家总部位于日本、以价值为基础、以研发为驱动的全球领先生物制药公司。至此，这项日本企业史上规模最大的一次海外收购终于尘埃落定。

       收购夏尔将加强武田制药在肿瘤学、胃肠道和神经科学等核心领域的发展，同时，合并后的武田制药，凭借肿瘤、消化、神经科学、罕见疾病以及血源制品（PDT）等核心业务，预计年总收入将超过300亿美元。

       丹纳赫214亿美元收购GE Biopharma

       2019年2月25日，丹纳赫（Danaher）宣布与通用电气公司（GE）达成了一项最终协议，前者将以214亿美元的价格，收购后者旗下GELife Sciences的GE Biopharma业务。

       GE BioPharma的业务主要包括销售色谱所需的硬件及其耗材、细胞培养基和一次性用品，并对仪器及其耗材进行研发，以及提供相关的服务，2018年实现营业额约30亿美元，约占通用医疗其他业务营业额的17.6%。此次收购是丹纳赫史上规模最大的一次并购交易，不仅为丹纳赫生命科学部门添加了行业领先的产品系列，还为其生物制剂生产流程的解决方案提供了极好的补充。

       安进134亿美元收购新基银屑病药物Otezla

       2019年8月26日，安进（Amgen）宣布与新基（Celgene）达成协议，以134亿美元现金的价格收购新基用于治疗银屑病的新药Otezla（apremilast，阿普斯特）的全球权益。

       Otezla是新基的一款重磅药物，于2014年获FDA批准上市，在美国已获批斑块型银屑病、银屑病关节炎和成人白塞氏病3个适应症，在包括德国、法国等欧洲国家以及日本等54个国家获批上市，2018年全球销售额超过16亿美元，较上年增长26%。安进董事长兼首席执行官Robert A. Bradway先生认为该药与安进的产品组合完全契合，并与Enbrel和Amgevita产品相辅相成。

       辉瑞114亿美元收购Array BioPharma

       2019年6月17日，辉瑞（Pfizer）和ArrayBioPharma共同宣布，双方已达成最终协议，前者将以每股48美元全现金收购后者，交易总额约114亿美元。双方董事会都已同意此次收购，交易完成后，Array BioPharma的员工将加入辉瑞，Array BioPharma位于博尔德的研发团队将加入辉瑞的研发部门。

       Array BioPharma的产品组合包括2018年6月获得FDA批准用于治疗BRAFV600E或BRAFV600K突变的不可切除或转移性黑色素瘤组合疗法Braftovi（encorafenib）+Mektovi（binimetinib），该组合疗法可拓展其他未满足需求的适应症，具有很大开发潜力，目前正在进行30多项临床试验，涉及多个实体肿瘤适应症，此外Array BioPharma的管线中还有很多处于后期阶段的潜力靶向药物。此次收购旨在扩大辉瑞肿瘤学业务和销售渠道。

       诺华97亿美元收购

       The Medicines Company

       2019年11月24日，诺华（Novartis）宣布与The Medicines Company达成收购协议及兼并计划。基于全面稀释股本估值，诺华将以每股85美元、总价约97亿美元现金收购The Medicines Company。交易已获得双方董事会的一致批准。

       此次收购将使诺华继续深化在关键治疗领域的研发管线，将为其心血管产品线增添一款可能成为同类首创的、以PCSK9为靶点的siRNA抑制剂inclisiran，此外由于The Medicines Company计划在2019年第四季度和2020年第一季度分别在美国和欧洲提交新药审批，inclisiran可能在近期上市且有望从2021年开始为集团增加销售额，心血管产品线的扩大将使诺华更好发挥核心业务能力。

       礼来80亿美元收购Loxo Oncology

       2019年2月，礼来（Eli Lilly）宣布，已完成对Loxo Oncology的收购。1月，双方达成并购协议，礼来以每股235美元、总计约80亿美元的现金收购Loxo Oncology所有流通股份。

       Loxo Oncology产品管线包括首个TRK抑制剂Vitrakvi（Larotrectinib，拉罗替），有望在2020年上市的首个RET抑制剂LOXO-292和处于临床1/2期的口服BTK抑制剂LOXO-305等在研药物。此次交易，将礼来的投资组合扩大到精准药物和针对由特定基因异常引起的癌症领域，将加速礼来抗癌药物的开发，从而提高其在顶级精准肿瘤学领域的地位。

       阿斯利康69亿美元收购Daiichi Sankyo

       2019年3月29日，阿斯利康（AstraZeneca）与日本药企第一三共（Daiichi Sankyo）达成一项价值69亿美元的合作，双方签订全球开发和商业化合作协议，共同开发靶向HER2的抗体偶联药物trastuzumabderuxtecan（DS-8201）。

       双方将共同负责DS-8201在全球（日本除外）的开发和商业化，第一三共保留在日本的市场专有权并全权负责生产和供应，为此阿斯利康向第一三共支付13.5亿美元首付款，以及后续的研发注册和商业里程碑，交易金额总计69亿美元。此次交易是阿斯利康继2007年137.9亿美元收购MedImmune以来，第二大交易，旨在最大限度发挥trastuzumab deruxtecan价值，并快速发展其全球肿瘤业务。

       葛兰素史克51亿美元收购Tesaro

       2019年1月23日，葛兰素史克（GSK）宣布已经完成对Tesaro公司的收购，交易价格为51亿美元。这笔并购交易于2018年12月3日宣布，收购完成后，将大大加强GSK的制药业务，加快GSK在肿瘤学领域的管线建设和商业能力。

       Tesaro的产品管线包括一款已经获批用于卵巢癌治疗的口服小分子的多聚ADP核糖聚合酶（PARP）抑制剂Zejula（niraparib，尼拉帕利），该药有多项临床研究正在推进，以进一步探索其作为单药疗法和联合疗法治疗卵巢癌的潜力。此外，Tesaro还拥有一款PD-1抗体dostarlimab和针对TIM-3和LAG-3靶标的抗体。