近日，商务部等八部门发布关于推动服务外包加快转型升级的指导意见，其中提到要推动重点领域发展。包括发展医药研发外包，除禁止入境的以外，综合保税区内企业从境外进口且在区内用于生物医药研发的货物、物品，免于提交许可证，进口的消耗性材料根据实际研发耗用核销。
行业人士分析认为，2020-2022年是以集采为突破口的医改政策加速推进的三年，期间供给端价格变量(药品、医疗服务)明显，加上利好政策的支持，将进一步推动服务外包加快转型升级。预计未来三年，医药外包特别是CDMO、特色原料药、创新药械等都将迎来投资机会。
CRO行业将迎来黄金发展期
我国医药市场巨大，近年来国内医药研发支出依然保持增长态势。数据显示，预计到2023年，我国医药研发增长将维持在至20%~25%的区间，2023年国内医药研发支出将接近500亿美元。这种长期稳定的增长态势将给国内CRO行业带来广大的发展空间。
同时，药政鼓励创新，港交所为生物医药企业提供了绿色通道，以及科创板等多融资平台带来的资本推动，国内CRO行业将迎来黄金发展期。
另外，与国外相比，国内CRO具有更高的成本优势和相当的质量体系，国外药企更倾向于和国内CRO合作。
根据弗若斯特沙利文咨询的数据显示，2018年我国CRO行业的市场规模已经上升至59亿美元。业内预计至2023年，国内CRO市场规模达到214亿美元，2019-2023年均增长高达率达29.8%。
业内看好哪些企业？
目前，国内CRO企业正抓住市场快速成长的机遇进行不断布局。其中，药明康德、昭衍新药、泰格医药等企业成为CRO行业的领军企业，并推动了CRO行业在国内的进一步发展。
随着集采常态化，政策将倒逼医药行业格局生变，业内认为生物医药企业会更加注重研发创新方面，预计2020年上市药企研发投入有望保持较快速增。目前，业内普遍看好的企业包括泰格医药、药明康德、康龙化成、昭衍新药、凯莱英等。
其中，民生证券表示，从中长期景气度的角度，看好业已建立比较好的全球影响力、并处于能力持续突破的药明康德、康龙化成；从短中期业绩弹性角度，看好受益于中国市场红利、并处产能持续拓展阶段的泰格医药、昭衍新药；同时特别提示关注产业转移处于初期、自身能力持续验证的CDMO产业，推荐凯莱英。
天风证券重点推荐药明康德、泰格医药、凯莱英，建议关注康龙化成、昭衍新药、成都先导、药石科技等公司。
国信证券则推荐全球CRO、CDMO龙头药明康德、高成长性临床CRO龙头泰格医药、国内生物制剂CDMO稀缺标的药明生物、全球细胞治疗企业金斯瑞生物科技、A+H股上市的优质CRO康龙化成、CMO行业领军企业凯莱英。
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