在新冠肺炎大流行之前和早期，特殊目的收购公司（SPAC）如雨后春笋般大量涌现，似乎忽然之间，几乎每笔生物技术领域交易都涉及SPAC协议。为此，本文汇总了2020年和2021年生物技术领域10个规模最 大的SPAC上市融资。

       1、RoivantSciences

       SPAC公司：Montes Archimedes

       收购目标：Roivant Sciences

       IPO筹资总额：2.88亿美元

       交易完成时的预期企业价值：50亿美元

       Roivant于2019年12月剥离了五家公司资产，包括Myovant、Urovant、Enzyvant、Altavant和Spirovant。目前，Roivant尚未有药物资产获得FDA的批准，但该公司表示FDA于今年8月12日接受了Tapinarof申请治疗斑块状银屑病的监管文件。目前，Roivant希望能够在本季度以“ROIV”的名义登陆纳斯达克。在Patient Square Capital的赞助下，Montes以4.11亿美元完成了对Roivant的收购，跟投公司包括Fidelity Management、Soft Bank的SB Management和RTW Investments等，金额共计2亿美元。在从SPAC交易中获得6.11亿美元的收益后，Roivant的现金总额预计将达到23亿美元，资金将用于研发。

       2、Celularity

       SPAC公司：GX Acquisition

       收购目标：Celularity

       IPO筹资总额：2.88亿美元

       交易完成时的预期企业价值：12.9亿美元

       Celularity最初从新基（Celgene）分拆出来，后来通过传统的制药收购途径被纳入了百时美施贵宝（BMS）。该公司的高管和董事会成员十分亮眼，其中包括前FDA专员AndrewVonEschenbach以及前任苹果公司首席执行官JohnSculley。这家临床阶段的生物技术公司发展十分迅速，在两年内就与GX Acquisition签署了SPAC协议，该协议由Trimaran Capital Partners主导。截至7月19日，GX Acquisition和Celularity的股东通过这笔交易向该公司注资约3.72亿美元，目前这家新泽西生物技术公司已经成功上市。日前摩根士丹利（Morgan Stanley）维持了Cerevel股票评级为增持，最新目标价为39美元。Cerevel于8月11日发布了2021年中报，公司截至2021年6月30日，净利润-1.04亿美元，基本每股收益-0.82美元。

       3、Pardes Biosciences

       SPAC公司：FS DevelopmentCorp.II

       收购目标：Pardes Biosciences

       IPO筹资总额：1.75亿美元

       交易完成时的预期企业价值：3.39亿美元

       Pardes Biosciences希望能够成功研发治疗COVID-19的药物，该公司也因此获得了FS Development的支持。其第二家SPAC公司在2月的首次公开募股中筹集了1.75亿美元，两家公司于6月签署了一项协议，在COVID-19药物Veklury制造商吉利德的一些财务支持下向Pardes注资约2.76亿美元，但Pardes还不能在10月之前以“PRDS”的名义在纳斯达克交易。Pardes的主要候选产品是一种口服抗病毒  药，旨在通过抑制病毒的一种必需蛋白质来治疗和预防SARS-CoV-2感染。该公司在SPAC披露时表示，该疗法预计将在今年晚些时候进入临床。根据联邦临床试验数据库，第一阶段试验将招募110名参与者，预计将于8月16日开始，并于11月30日完成。但从全球客观环境来看，小规模的公司可能很难在COVID-19**和药物研发方面取得成功。

       4、Ensysce Biosciences

       SPAC公司：Leisure Acquisition

       收购目标：Ensysce Biosciences

       首次公开募股筹资总额：2亿美元

       交易完成时的预期企业价值：2.07亿美元

       2020年美国阿 片类药物滥用导致69710人受困之后，Ensysce Biosciences一直致力于推出可防止滥用和过量服用的阿 片类药物。收拾抗阿 片类药物制造商普渡制药和强生等留下的残局将是一项艰巨的任务，因此也吸引了Leisure Acquisition的投资。该公司2017年12月的首次公开募股（IPO）中筹集了2亿美元后，Leisure在随后的2021年2月与Ensysce达成协议，交易完成时的预期企业价值为2.07亿美元。这家生物技术公司于今年7月2日开始在纳斯达克上市交易，该公司预期的目标是在2024年推出预防滥用药物以及在2025年发布过量预防药物。

       5、eFFECTOR Therapeutics

       SPAC公司：LocustWalk

       收购目标：eFFECTOR Therapeutics

       首次公开募股筹资总额：1.8亿美元

       交易完成时的预期企业价值：4.19亿美元

       eFFECTOR Therapeutics在迈向纳斯达克的路上，找到了Locust Walk作为合作伙伴。这家癌症生物技术公司也在研发COVID-19抗病毒 药物，并获得了约2.35亿美元的投资用于研发选择性翻译调节抑制剂或STRIs，辉瑞风险投资公司进行了跟投。作为2020年1月biobucks合作协议的一部分，辉瑞此前已经向eFFECTOR支付了1500万美元，并可能再支付额外的4.92亿美元共同开发真核生物起始因子4E（eIF4E）的小分子抑制剂。eIF4E是一种帽结合蛋白，可以特异性地识别mRNA的5'端的帽子结构，它在真核翻译的起始过程中发挥重要作用。

       6、Tango Therapeutics

       SPAC公司：BCTG AcquisitionCorp.

       收购目标：Tango Therapeutics

       IPO筹资总额：1.721亿美元

       交易完成时的预期企业价值：3.97亿美元

       BCTG AcquisitionCorp.和Tango Therapeutics在今年4月份合作时共筹集了3.53亿美元的资金，先导研发计划为TNG908。Tango于2018年与吉利德签署了一项合作伙伴关系，预付金额为5000万美元，外加超过10亿美元的临床前费用以及开发、监管和商业里程碑付款，用于最多5个免疫肿瘤学目标的研发。这一切显然引起了BCTG AcquisitionCorp.的注意，该公司在Boxer Capital,LLC赞助下，通过IPO融资筹集了1.721亿美元。BCTG于2020年9月首次公开募股后，在今年4月启动了SPAC交易，交易于8月10日结束。扣除交易成本后，该生物技术公司的总现金约为5.15亿美元，该交易筹集了约3.42亿美元的总收益，Evercore预计合并后的公司价值3.97亿美元。

       7、Cerevel Therapeutics

       SPAC公司：Arya Sciences Acquisition Corp.II

       收购目标：Cerevel Therapeutics

       首次公开募股筹资总额：1.5亿美元

       交易完成时的预期企业价值：8.47亿美元

       Cerevel现在的资产管道包括3期帕金森病治疗药物tavapadon，多项试验的数据也将于2023年上半年公布。Cerevel从未计划通过SPAC上市，但在Perceptive Advisors参与B轮投资后，SPAC的可能性便打开了。此外，该公司还在研发针对焦虑和癫痫第一阶段疗法darigabat，以及针对痴呆相关的冷漠和物质使用障碍的疗法。最近，由于CVL-231在1b期试验中降低了**分裂症症状的严重程度，Cerevel的股票翻了一番。

       8、Nuvation Bio

       SPAC公司：PanaceaAcquisitionCorp.

       收购目标：NuvationBio

       首次公开募股筹资总额：1.49亿美元

       交易完成时的预期企业价值：13.2亿美元

       Nuvation Bio与Panacea AcquisitionCorp.进行的SPAC合并，从买方的信托账户和私人融资中带来6.46亿美元的资金，为这家公司带来了巨大的资金支持。Panacea由EcoR1 Capital,LLC赞助，并在IPO时筹集了1.49亿美元。总部位于旧金山的Nuvation主要开发针对未满足的肿瘤学需求的疗法。该公司拥有六项处于不同早期发展阶段的资产，所有资产都针对一种难以治疗的癌症。根据Evercore数据显示，与Nuvation合并后，这些公司的价值预计可达到13.2亿美元，市值为21.8亿美元，这笔资金将用于研发支持和推进生物技术的肿瘤学项目。

       9、Immatics

       SPAC公司：Arya Sciences Acquisition Corp.

       收购目标：Immatics

       首次公开募股融资总额：1.43亿美元

       交易完成时的预期企业价值：3.15亿美元

       最初Arya Sciences Acquisition Corp.于2020年3月收购了Immatics，该公司因此收获了将近1.48亿美元现金。Arya在IPO融资时筹集了1.43亿美元，与Immatics合并后该公司的市值达到3.15亿美元。Arya此次SPAC交易得到了Perceptive Advisors,LLC赞助。Immatics拥有约11项研发资产，其中一项尚未公开的双特异性靶标与安进达成的10亿美元交易有关。此外，Immatics还与百时美施贵宝、葛兰素史克和Genmab签订了协议。Immatics目前由首席执行官兼联合创始人HarpreetSingh博士领导。今年三月，SVB Leerink宣布维持Immatics的股价评级为跑赢大盘，目标价为26美元。

       10、Gemini Therapeutics

       SPAC公司：FS Development Corp.

       收购目标：Gemini Therapeutics

       首次公开募股筹资总额：1.25亿美元

       交易完成时的预期企业价值：2.66亿美元

       FS此次SPAC交易由Foresite Capital FundV赞助，这家拥有10年历史的公司在2月份筹集了9.69亿美元。根据Evercore的数据，此次Gemini的SPAC交易在IPO时筹集了1.25亿美元，该交易于2020年10月对外宣布。Gemini的研发领域主要包括黄斑变性（AMD），目前正在针对40%补体因子H基因发生变异的AMD患者开发GEM103。该公司还在开发其他几种针对AMD的疗法，其中包括两种均处于临床前阶段的基因疗法。Gemini在本月早些时候的第二季度收益报告中称，2a阶段试验结果支持了GEM103具有生物活性的说法。Gemini已完成另一项AMD试验的注册招募，为了将该疗法用做抗血管内皮生长因子疗法的附加疗法，评估其减缓损伤和视力丧失的效果。

       与此同时，数十家SPAC公司尚未决定最终的收购目标。据统计，目前已宣布但尚未执行SPAC收购的21家公司已筹集了约52亿美元的资金。根据Evercore的数据，截至7月中旬，传统渠道的IPO筹集资金总额达到了90亿美元。不过也有分析师指出，随着SPAC市场的兴起，投资者的热情似乎也在降温，逐渐变得理性。

       参考来源：SPAC Attack: The 10 biggest in biotech